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2021年2月27日，按照惯例，巴菲特公布了他今年写给股东的信，这些信件一直以来被华尔街的投资者们视为必读之物。一同发布的，还有伯克希尔.哈撒韦公司2020年的财报。报告显示，公司去年的账面盈利高达1725.5亿美元。
就在昨天，巴菲特本人以5890亿元人民币名列《2021胡润全球富豪榜》第6位。
作为证券分析之父的嫡传弟子，巴菲特之所以能在风云变幻的股票市场中取得如此惊人的成就，与他顺应却不顺从“市场先生”的做事风格有莫大的关系。
用巴老的话来说就是，“市场经常是有效的，但不是一直都有效的”，“为了使自己的情绪与股票市场隔离开来，总是将‘市场先生’的故事谨记在心”。
一封来自巴菲特的信……
【学不了巴菲特，也没必要成为巴菲特】
我们先来说一下关于这个“市场先生”的寓言故事：
现在假设，我们和一个叫“市场先生”的人进行股票交易。每天，“市场先生”都会报一个用于买卖股票的价格。
不过，这个“市场先生”的脾气很古怪。当他心情好的时候，就会报出一个高价来买我们的股票；可当他情绪低落的时候，报出的价格就很低。
最淘气的是，“市场先生”不介意被冷落。今天没有做成交易，他明天照样过来，并且提出新的报价，因为他口袋里有的是钱。
作为交易的另一方，面对“市场先生”喜怒无常的脾性，我们要怎么应对呢？
这时，支持“市场无效”论的人会认为，虽然“市场先生”阴晴不定，但只要注意观察他什么时候开心，什么时候沮丧，我们就能利用他、甚至主宰他。
于是，各种研究“市场先生”特征的指标——日均线、金叉、死叉等概念——就被发明出来了。人们就用这些作为预测市场先生未来心情和行为的风向标，最典型的代表就是崇拜“择时交易”的技术派。
与此相反，支持“市场有效”论的人认为，“市场先生”在一只“看不见的手”的魔法下，变得让人不可捉摸，我们是不可能从昨天的价格中预测他明天要报的价格。从短期来看，“市场先生”未来的行动是不可把控的。
而将“市场有效论”完美呈现的正是我们之前提到的证券分析之父本杰明.格雷厄姆，也是“市场先生”故事的编著者。
格雷厄姆认为，对于“市场先生”，我们要关注的是他口袋里的钱，而不是他古怪的脾气。如果“市场先生”看起来情绪不太正常，我们就要忽视他或者聪明地利用他，但千万不能被他玩弄于鼓掌之中。
遗憾的是，我们不太可能做得跟他一样出色。即使是嫡传弟子巴菲特，也曾坦言，“在我的血管里，只有80%是格雷厄姆的血”。
同样的道理，我们学不了巴菲特，也没必要成为巴菲特。
投资讲的是方法，而不是成为某个人
【要想不落俗套，做好资产配置是关键】
既然我们不了解“市场先生”，也学不了巴菲特，那作为一个普通的投资者，我们怎么做才能获得理想的投资收益呢？
借用投资大师大卫.斯文森的话来回答，那就是：“普通投资者所面临的障碍几乎是不可逾越的，只有超凡脱俗的投资方法才能获得成功。投资者首先要做的就是制定合理的资产配置方案。”
确实，我们只有先制定一个长期的、适合自己的资产配置目标，才能降低投资的风险，才能免于由赌徒心态造成的严重亏损。
比如，很多人都对热门的股票和基金有兴趣。尤其像基金经理、研究分析员和财经记者这些专业人士，为了证明自己能成功地预判市场趋势，他们会花费很多时间、精力和注意力在这些一时大受欢迎的投资产品上，以此来获得利润和名声。
当这些行为足以引起股票价格上涨的时候，就会吸引更多的资金流入进来，而这又会造成股价的进一步上涨。
但物极必反，当越来越多的钱涌入进来时，离股价的下跌甚至暴跌也就不远了。最后，这些没有投资原则、崇尚“追涨杀跌”、幻想“一夜暴富”的赌博行为换来的就是血的教训。
与此相反，如果我们有一个明确的资产配置目标，投资风险就会因投资品种和投资比例的合理分配而大大降低。
一般来说，投资的品种要讲究多元化，这就要求每种资产类别的配置能够影响整个投资组合。
比如，我们将30%的资金投资于国内股市；将20%的资金投资于国外股市；将20%的资金投资于房产%；将15%的资金投资于通胀指数国债；将15%的资金投资于传统证券。
当股价下跌时，债券的价格在上涨；债券下跌时，股票还在赚钱。这样一来，我们就可以对冲不同资产类别之间由于配置不当带来的风险。
此外，资产配置还要讲究对资产的再平衡。它是指调整资产配置中资产类别的比例，以确保与最初的资产配置目标相匹配。
当股票市场处于高估状态时，投资者可以卖出手中已经获利的股票，买入持有量不足的债券，从而使投资组合恢复到一开始的比例。
只有对资产类别进行系统性的再平衡，现有投资组合的风险和收益情况才能更接近预期结果。
注重资产的多元化，注重资产的再平衡
【成功的投资者，都会坚守投资的初衷】
现在，我们知道了如何构建一个多元化的资产配置，也认识到了对资产进行再平衡的重要性。那问题来了，是不是只要做到这两点，投资就一定能成功？
对于这个问题，中国第一股民杨百万是这么回答的，“心态第一，策略第二，技术只有屈居第三。”
可见，在充满风险和诱惑的投资道路上，光有策略和技术还不够。心态不好，再好的资产配置、再好的炒股技术都无济于事。
尤其是当股票市场处于泡沫阶段的时候，广告上兜售的都是股票，铺天盖地的广告词都是建议投资者持有昨天的市场宠儿而避开昨天的牺牲者。
这个时候，大多数投资者都会为自己持有主流投资产品而感到安心，因为随波逐流可以带给人们安全感。还有一些投资者抵不住诱惑或者流言，最终放弃了正在执行的优选方案。
可怕的是，当泡沫破裂的时候，在泡沫时期数额惊人的收益就会消失殆尽。此时，投资者就算再后悔也无济于事了。
相反，理性的投资者不会追随潮流，而是以严肃的态度独立行事，坚守自己投资的初衷。
通常，这些投资者会买进已经过时、卖掉正在流行的投资产品，做出异于主流的相反举动，而这恰恰就是他们成功的原因。
虽然投资的路很漫长、很曲折，但只要构建出一个优质的资产配置，保持良好的投资心态，我们就已经超越了大多数的投资者。
成功的投资者，都会坚守自己的投资初衷
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